In un LBO, prezzo, debito di acquisizione, flussi della target, assetto della NewCo, covenant, documenti e governance devono essere coerenti. Se emergono lacune prima del finanziamento o del closing, le opzioni per intervenire possono ridursi.
State preparando il piano della NewCo e dovete collegare prezzo, fonti di debito, rimborso, interessi e flussi disponibili della target.
ParliamoneRestano da verificare garanzie, covenant, documenti societari, patti tra soci, deleghe o passaggi successivi all’acquisizione.
ParliamoneMargini, tempi di integrazione o condizioni del finanziatore sono cambiati e richiedono una rilettura di debito, cash flow e obblighi di monitoraggio.
ParliamoneVerifica LBO
Per preparare un dossier coerente e chiarire assunzioni, rischi e documenti con soci, finanziatori, management e advisor.
Invia fase, urgenze, piano, fonti di debito e documenti disponibili allo studio di commercialisti per definire le verifiche preliminari.
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Come impostare uno stress test dei flussi di cassa della target in un LBO, collegando assunzioni operative, rimborso del debito e interessi prima di impegni vincolanti.
Un LBO può richiedere un approfondimento sui possibili profili di abuso del diritto quando struttura, flussi, debito e documenti non mostrano una ragione economica coerente e verificabile.
Prima di assumere impegni vincolanti in un leveraged buyout, conviene verificare la coerenza tra prezzo, debito, flussi della target, NewCo, documenti e governance. Una prima analisi documentale aiuta a individuare dati mancanti, assunzioni da testare e alternative da discutere.
